El Informe se denominó ‘Operaciones Extrabursátiles realizadas por el Instituto de Seguridad Social de la Policía Nacional (Isspol), facturadas por Valpacífico, como asesoría financiera’. Fue entregado en 18 de septiembre de 2018.
El informe recorrió dependencias estatales con poder de decisión y se hizo durante la administración de José Ibáñez Santos, exgerente de dicha casa de valores a quien el Directorio de la Corporación Financiera Nacional (CFN), ordenó su salida en sesión del 14 de enero de 2020. Al día siguiente, Ibáñez solicita la copia certificada del dispositivo electrónico en donde se graba la sesión, ya que él no ha “presentado la renuncia”, como se quería hacer aparecer.
Las operaciones irregulares se hicieron desde el año 2014 con Jorge Ramos como “operador” de Valpacífico en esta trama de corrupción
Desde el 2018 Ibáñez entregó varias cartas a todas las entidades de control bancario, bursátil y societario sobre las operaciones de Isspol, cartas que tienen un común denominador con otras que presentó por las negociaciones de 8 millones de dólares de Seguros Sucre: eran operaciones extrabursátiles que no estaban permitidas en la ley. El informe del 18 de septiembre sobre las operaciones con fondos de la seguridad social de la Policía estuvo muy bien detallado.
“El Instituto de Seguridad Social de la Policía Nacional (Isspol) inicia una relación comercial con Casa de Valores del Pacífico (Valpacífico), el 20 de octubre del año 2014. El cliente realizó operaciones bursátiles de compra de distintos títulos inscritos en bolsa, tales como: acciones, obligaciones, bonos del estado, certificados de tesorería, entre otros. A estos también se incluye las operaciones de reporto bursátil en acciones y obligaciones, operaciones completamente amparadas en la Ley. Pero “finales del año 2014, empieza a realizar operaciones extrabursátiles que serían compensadas por Valpacífico”.
“De la revisión de archivos de operaciones de Isspol se puede evidenciar que el proceso iniciaba con una propuesta de inversión en operaciones financieras y privadas (reportos privados de valores, pacto de recompra bonos, pacto de recompra de derechos fiduciarios) por parte de la compañía o casa de valores oferente realizada directamente al cliente; luego esta propuesta era puesta en consideración del Comité de Inversiones de ISSPOL y una vez aprobada, el Director General de la Institución, comunicaba a Valpacífico S.A. la decisión de compra y procedían con la transferencia de recursos para la compensación y liquidación de la operación”.
Una vez recibidos los recursos en la cuenta de Valpacífico esta realizaba los pagos correspondientes a los vendedores y recibía los títulos valores en su cuenta de custodia nacional e internacional.
“Algunas de las compañías intervinientes en estas operaciones fueron: Casa de Valores Ventura, Westwood Capital Markets S.A., (Casa de Valores en la República de Panamá), Capital Ventura, IBCorp Investments and Business Group, Accival Casa de Valores, Ranvill Investments S.A.”
La comisión que ganaba Valpacífico S.A. por este servicio de “intermediación” era facturado bajo conceptos de “Servicio de asesoría financiera en compra de papeles financieros, renovación de negocios con pacto de recompra ECU 24”, “Honorarios por Asesoría Financiera en Compra-Venta De Papeles Financieros” entre otros similares a estos.
En el transcurso de los años 2014 al 2018, Valpacífico S.A. emitió a Isspol 138 facturas por comisión en operaciones extrabursátiles por una suma total de $ 254.789,84 y 201 facturas por operaciones bursátiles por $ 37,171.55. Valpacífico llegó a tener bajo su custodia un monto aproximado de $ 220 millones en Bonos Global ECU 2024, Bonos Brady y Bonos PDI, (títulos no inscritos en el Catastro Público de Mercado de Valores) que garantizaban las operaciones de reporte privado de valores; parte de estos valores se encontraban custodiados en la cuenta de inversionista que Valpacifico mantiene en Westwood Capital Markets S.A., casa de valores autorizada en Panamá.
Según el oficios se pueden observar movimientos económicos que no corresponderían con las características de una transacción normal de mercado bursátil. Un claro ejemplo: existe la propuesta de venta con pacto de recompra de un Derecho Fiduciario por un monto de $ 2’000.000, de este monto se transfiere al vendedor la cantidad de $ 1’868,167.11, la comisión por intermediación de Valpacífico era de $ 1.000, el saldo íntegro de $ 130.832.89 era repartido entre dos compañías, la intermediaria de la punta de venta Capital Ventura por un monto de 42,046.70 dólares y la diferencia de 88.786.18 a Ventura Casa de Valores (relacionada a la intermediadora).
Capital Ventura se constituye en el intermediario de la punta vendedora (Fideicomiso Plaza Proyecta), se presume que los fondos que instruyeron transferir (42.046.70) corresponderían a su comisión, no obstante, ordenan también una transferencia por otro monto mayor (88.786.18) a su relacionada Ventura Casa de Valores, “no queda claro si el valor transferido corresponde a comisiones, puesto que no se conoce los demás términos en los que se acordaron las operaciones”.
José Ibáñez descubrió la trama de corrupción transnacional del caso, pero la CFN lo despidió por denunciar.
En términos normales de una operación bursátil, la diferencia o utilidad resultante debería ser devuelta al inversionista, en estos casos no se realizó de esta forma. “Como se puede observar, la comisión que gana Valpacífico es ínfima en relación a la que se distribuye a la contraparte y ésta con relación al mercado, es exageradamente alta, representan un aproximadamente un 6 a 7% sobre el monto nominal de la transacción, una suma fuera de lo habitual en comisiones ganadas por operaciones de este tipo.
Un hecho que merece observación es que al ser un pacto de recompra, el cliente (Isspol) desembolsa un monto de USD$ 2’000.000 para ganar en el transcurso de 365 días un valor de $182,500 como utilidad por la operación, mientras que un título valor en mercado bursátil genera un rendimiento que varía de acuerdo al título y emisor entre el 6 hasta un 8.50% al mismo plazo de los ofrecidos en pactos de recompra. “No se ve una ganancia significativa para Isspol, sin embargo, el intermediario de la punta venta si tiene un margen de ganancia alto con relación una comisión promedio de mercado bursátil”.
El Isspol compraba papeles “chatarra” de empresas privadas con el contubernio de la Superintendencia de Compañías
“Se presume podría existir algún tipo de acuerdo privado entre las partes implicadas en la compra (Isspol) e intermediarios de la venta (Ventura, Capital Ventura y demás), de tal forma que el intermediario vendedor resulta beneficiado en cada operación al tener una ganancia aproximada del 7% sobre el monto total de la transacción”.
Este proceso se repite en la mayor parte de las transacciones, aproximadamente 138 desde diciembre del 2014 hasta abril del 2018, fecha en la cual se evidencian estas operaciones por parte de la nueva administración de la Casa de Valores.
Valpacífico fue utilizada como canal de compensación de estas operaciones que no guardan relación a lo establecido en la Ley de Mercado de Valores en sus Artículos 2, 3, 58 y 59. De la misma forma ISSPOL, se encuentra imposibilitado a realizar operaciones en Pactos de Recompra, Compra de Derechos Fiduciarios, tal como lo confirma Oficio No. SB-INCSS-2018-0254-O, de fecha 12 de mayo de 2018, remitido por la Superintendencia de Bancos al Coronel de Policía David Proaño Silva, Director General del ISSPOL, en el cual le solicitan abstenerse de realizar nuevas operaciones o renovaciones y presentar un plan de desinversión de las mismas.
Este imforme fue el inicio de un hilo que conducía hasta las grandes esferas del poder, desde los directivos del Isspol hasta las superintendencias de Compañías y de Bancos. En adelante fueros descubiertas operaciones que en total sumarían más de 900 millones de dólares, entre bonos, obligaciones, facturaciones comerciales, titularizaciones.
En la emisión irregular de estos papeles estuvieron involucradas la Superintendencia de Compañías, el Depósito Centralizado de Compensación y Liquidación de Valores (Decevale), la Bolsa de Valores de Guayaquil (como la mayor accionista del Decevale) casas de valores, empresas privadas que titulariban bienes con sobreprecio, proyectos inmobiliarios inviables, etc.
El Isspol compró valores de empresas con problemas, como Delcorp, Ecuagran, Fertisolubles, son poder recuperar esas inversiones: unos $ 60 millones.
Aún existen procesos judiciales contra los exdirectivos del Isspol que autorizaron estas operaciones, como de “empresarios privados”, entre ellos, Jorge Chérrez, encargados de manejar las inversiones y pagar coimas.
Estas operaciones se habrían ordenado desde las altas esferas de poder, ya que en colaboración con dependencias internacionales, la Fiscalía pudo obtener información precisa sobre pago de sobornos a oficiales de la Policía, la funcionarios del Decevale, cheques girados por Chérrez a la pareja sentimental del exministro del Interior, José Serrano.
